1月2日机构强烈看好 大胆买入6股

2018-01-13 17:29:02   来源:曲靖城市网   

  龙净环保股票分析:前三季度业绩稳健,大股东完成增持龙净环保(600388)投资概要大股东完成增持,安全边际显现;非电领域广阔市场空间亟待释放;投资评级看好未来三年非电治理领域的市场需求释放,公司作爲行业龙头受益较爲确定,未来6个月内,不排除继续增持的可能性,预计增持总数累计不超过1000万股,并承诺增持6个月内及法定期限内不减持所持有的公司股份,(现价截至01月13日)前三季度业绩平稳增长龙净环保於2000年上市,是全国大气环保装备制造领域的首家上市公司,公司主营除尘、脱硫、脱硝、电控装置、物料输送五大系列産品,广泛应用於电力、建材、冶金、化工和轻工等行业的大气污染治理,公司复牌后跌幅近20%,一方面公司部分业务及个别并购的公司前三季度表现不达预期,另一方面也是跟随整体市场的波动。

  龙净环保於2018年前三季度实现营收49.71亿元,同比增长0.86%,归母净利润4.7亿元,同比增长9.59%,扣非後同比增长11.87%,公司近两年外延比购动作较多,外延标的如王子制陶、拟收购的爱尔创都是业内领先的公司,资质优秀且与公司主业形成了良好的互补,未来将与原有主业相互促进发展,因此我们认为对于公司未来2-3年的业绩无需担忧,其中,Q1/Q2/Q3贡献收入分别爲11.4/18.1/20.1亿元,净利润爲0.84/1.42/2.45亿元,业绩基本符合预期。

  16年公司先后通过收购王子陶瓷(蜂窝陶瓷载体)、江苏天诺(分子筛)、博晶科技(稀土催化剂),结合上市公司已有的氧化铝和氧化锆产品,已经形成完整的尾气净化产品线,期间费用率14.59%,同比上升约1个百分点,其中因利息收入减少及汇兑损益增加,财务费用同比增加161.5%至2356万,收购爱尔创剩余股权,与蓝思科技成立合资公司,持续向下游应用延伸:公司拟定增收购爱尔创75%的股权,收购完成后全资控股爱尔创,持续开拓牙齿和光纤电缆器市场,实现公司贯通产业链的发展模式。

  公司应收账款20.26亿,较年初21.47亿有所下降,预收款项高达64.83亿,较年初增加5.1亿,与蓝思科技合作,将帮助公司加速推广纳米氧化锆、高纯氧化铝等产品,形成强有力的市场壁垒和技术壁垒,能够打开广阔的国内外市场空间并逐步建立起领先优势,产品附加值将进一步提升,整体竞争优势也会显著增加,在手订单充足,,除尘技术领先除尘技术领先公司前三季度新增订单78亿元,其中第三季度新增26亿元订单,截至三季度末在手订单未181亿元,在手订单充足,业绩持续增长有保障。

  我们认为公司自16年开始公司业绩加速增长,未来几年复合增长率有望超50%,随著国家政策对钢铁、化工等非电领域排放标准的逐步提升,非电领域大气治理需求即将迎来释放,风险提示事件:业绩承诺不达预期,合资公司进展不达预期,收购的公司整合不达预期,本次资产重组能否取得批准以及何时最终取得批准均存在不确定性南方财富网微信号:南方财富网共6页:上页123456下页

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